可转债转股划算吗 经验者告诉你答案
2024/4/20 9:26:52
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传说中的可转债,有双重属性,既有股性、又有债性,赚可以无穷尽、跌可以保底,受到越来越疯狂的追捧。
记得,还没那么火的时候,我专门写了文章来表扬它,基中宝里面还专门做了可转债套利功能,利用这个工具也少赚了一些。
后来,可转债太火了,有些过,可转债的价格动不动就是200元、300元,就不再玩了。
无意中,今天看到#润建转债#强制赎回的公告,倒吸一口凉气,还好不玩可转债了。
看它的价格,曾经也是好疯狂,最高炒到200多块,现在还有133,要是在高位接盘,还有两个礼拜给你100块。
苦不苦?
复习一下是怎么计算的?
可转债感觉挺复杂的,仔细研究一下这两个公式,也就没什么了。
转股价值 = 面值100元/转股价 * 正股价
从上面这个公式可以看出,前面部分基本固定,正股价越高,转股价值则越高。
用润建股份来举例,它的转股价为 25.95元
当前的正股价(股票价格)为 34.98元
则,可转债转换为股票的
转股价值 = 100 / 25.95 * 34.98 =134.8元
转股溢价率 = (转债现价 - 转股价值) / 转股价值 * 100%
从这个公式可以看出,转债价的涨、跌必须同步股票价格才行,但是,这太难了,所以,就会存在溢价、折价,要是出现折价,套利的机会就出现了。
还是用#润建股份#举例,可转债现在的价格为 134.281元、转股价值为 134.8元
转股溢价率 = (134.281 - 134.8)/134.8 = -0.38%
也就是有 0.38% 的折价,转换成股票,可以多赚一点点。
为什么觉得它没有风险?
现代人懒,文字都懒得看,只听抖抖瞎呼呼,就认为可转债是捡钱的地方:
1、因为它有底,有100元的价值底,就觉得它没风险,哪怕现在的价格是500块。
2、可转债现价300块,按当前的股票计算,没有溢价,就感觉很安全,这更容易迷惑人。
要是股价跌了呢?
不要蒙着一只眼睛,自欺欺人啦。
归来吧,本性
还是回归本性吧,投资可转债,关键抓住两个点:
1、如果想要债性作为安全垫,大于130元的不要买,在100~130元之间,做网格,因为是 T + 0,可以荡漾着快乐玩耍。
2、如果想股、债双收,一定要选择长期看好的股票,在股票不贵的时候,买入它的可转债,股票涨,可转债肯定涨,不涨就去套利;股票不涨,可转债也可能疯涨。