马上消费-安逸花产品分析报告

马上消费-安逸花产品分析报告(1)

本篇文章从以绝对优势位居行业榜首的安逸花App出发，从行业分析、竞品分析、用户价值分析、商业价值分析、产品迭代分析、产品结构分析、运营路径分析及未来展望八个方面对安逸花进行了全方位战略解析。推荐对消费金融感兴趣的同学阅读。

马上消费的安逸花于2015年上线，至今已运营超过8年，目前活跃用户规模达到1566.49万人，日活跃用户达到130万人次。

零壹智库筛选出2023年上半年排名前10的综合消费金融公司APP，结合6项指标评分情况进行分析。其中，安逸花APP在月活跃用户数、月使用时长、月启动次数、日均活跃用户数4个指标上表现突出，均获得最高分9分。

这已不是安逸花App第一次名列第一。此前，在零壹智库发布的2021年第3季度消费金融App活跃度榜单中，安逸花App同样以绝对优势位居榜首。

那么活跃度连续霸占行业榜首，安逸花App凭什么“一枝独秀”？整个行业现状又是如何？

本文试以分析安逸花这款产品的过程，带你管中窥豹地了解整个消费金融行业的运转逻辑。

一、行业分析

消费金融（或消费贷）是指以消费为目的的贷款服务，用来满足用户日常消费的借贷需求。根据消费金融业务是否依托于场景，放贷资金是否会直接划入消费场景中，又可以将消费金融分位消费贷和现金贷。

广义的消费金融指的是所有以消费为目的的贷款服务，包括住房按揭贷款、汽车消费金融、一般耐用品消费和日常消费小额信贷等。

而狭义的消费金融指从广义消费金融中除去住房按揭贷款，如旅游贷、教育贷等，具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款期限短等特点。

本报告仅研究狭义消费金融范畴。

2022年狭义消费信贷渗透率达到了31.8%,那消费金融是如何逐渐渗透到人们的日常生活中的呢？一向崇尚节俭的民族，为何让消费贷这一行业发展迅猛呢？（发出疑问）

下面我们用PEST模型来探讨和分析它背后的原因。

1. 政策（Politics）

自1985年第一张信用卡发行至今，中国消费金融市场经历了38年的发展，作为逐渐牌照化的行业，监管政策对整个行业发展起着至关重要的作用，下面将消费金融行业发展历程总结为萌芽期、试点期、发展期、整顿期及规范期五个阶段：

（1）萌芽期（1985-2009年）：消费金融行业发展前缓后快，以银行信用卡业务为主。

1998年起，中国人民银行鼓励银行积极开展个人消费信贷业务，发布了《关于开展个人消费信贷的指导意见》等一系列文件，消费金融行业迎来首轮发展。2002年中国银联成立，各银行通过银联跨行交易清算系统，实现了系统间的互联互通，信用卡业务步入快速发展通道。2007年中国第一家P2P公司“拍拍贷”在上海成立，互联网金融平台应运而生。

（2）试点期（2009-2013年）：消费金融公司开始试点，互联网金融平台迎来发展。

2009年银保监会（原银监会）发布《消费金融公司试点管理办法》，鼓励民间资本进入消费金融领域，次年首轮4家消费金融公司试点成立，主要面向中低收入、长尾客户，有效补充了银行的个人信贷业务。2011年起，得益于互联网金融发展积累的数据及用户优势，各大互联网公司加快消费金融领域布局，互联网金融平台如雨后春笋般陆续成立，截至2013年末，P2P平台数量达到800家。

（3）发展期（2013-2016年）：消费金融公司完成全国布局，互联网金融平台无序扩张。

2013年银保监会颁布新的《消费金融公司试点管理办法》，消费金融公司进入扩张期，试点范围扩至全国。同时，国内互联网化程度不断加深、金融科技不断发展，互联网金融平台业务遍地开花，截至2015年末，P2P平台数量达2,595家，而当年问题平台数量即有1,156家，引起监管重视。2016年，银保监会、工业和信息化部、公安部、互联网信息办公室联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，规定个人网贷上限，拉开对此轮互联网金融乱象的监管序幕。

（4）整顿期（2016-2020年）：监管整顿P2P平台乱象，消费金融公司发牌放缓。

2016年，网络贷款乱象丛生，利率畸高、暴力催收、隐私泄露等恶性事件层出不穷，监管政策导向以整顿清理为主。2017年以来，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室陆续发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》、《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》等一系列文件，规定小额贷款公司信贷资产转让、资产证券化等产品不得出表，并分类处置P2P平台，大部分予以取缔，部分机构向网络小额贷款公司、助贷机构转型或为持牌资产管理机构引流。截至2020年末，P2P平台数量已清零。此阶段，监管对非持牌机构管控趋严以及牌照发放门槛提高，消费金融行业进入合规整顿期。

（5）规范期+后疫情期（2020年至今）：消费金融监管政策密集出台，叠加疫情影响，进入合规稳健发展期

2020年起，消费金融行业政策密集出台，在经济下行压力增大叠加疫情反复的背景下，政策以规范提质为主，消费金融公司牌照审批提速后再度放缓。从监管态势来看，消费金融市场将向更加合规化、专业化、严格化方向发展，监管“指挥棒”的导向作用日益明显。

7月31日，国家发改委发布《关于恢复和扩大消费的措施》，其中指出，加强金融对消费领域的支持。具体来看，引导金融机构按市场化方式，加大对住宿餐饮、文化旅游、体育健康、养老托育、家政服务等的综合金融支持力度。更注重以真实消费行为为基础，加强消费信贷用途和流向监管，推动合理增加消费信贷。在加强征信体系建设的基础上，合理优化小额消费信贷和信用卡利率、还款期限、授信额度。

综上,消费金融行业目前已进入规范期。近年来延续强监管的主基调，行业政策密集出台，消费金融公司的发展机遇和挑战并存。将在监管框架日益完善和国家对消费领域的支持下由高速扩张向稳健增长过渡。

2. 经济（Economy）

（1）宏观经济环境

人口规模层面：

中国互联网络信息中心（CNNIC）31日在京发布第50次《中国互联网络发展状况统计报告》。报告显示，截至2022年6月，我国网民规模为10.51亿，较2021年12月新增网民1919万，互联网普及率达74.4%。网民人均每周上网时长为29.5个小时，使用手机上网的比例达99.6%。

贷款业务的主要客户群体年龄在18-50岁之间。根据《第七次全国人口普查公报[1]（第五号）》，截止2020年11月，中国15-59周岁的人口总数约为8.9亿左右。

面对如此强劲的国民消费口径，消费金融在流量方面拥有着得天独厚的优势基因。

国民生产总值层面：

2022年，面对疫情反复、区域阶段性封控等国内环境和风高浪急的国际环境，中国经济，实际GDP增速达到3％，与全球GDP增速基本持平。据国际货币基金组织（IMF）发布的《世界经济展望》报告显示，2023年中国经济增速将回升至5.2％，高于全球2.7％的预测增速，国民生活水平将稳步提高，从而各行业的消费能力也将得到提高。

（2）微观经济环境

居民收入方面：

2023上半年，全国居民人均可支配收入19672元，比上年同期名义增长6.5%。

消费者信心指数：

随着疫情防控常态化管理，在政策引导和自发需求反弹作用下，消费者信心指数在2023年初有较大回升，整体消费环境稳中向好。

3. 社会（Society）

（1）消费观念

主力消费大军90后，相比70、80后生活环境和时代发展，他们生活条件优越，注重个性化展示与高质量生活品质，伴随互联网带来的新鲜事物，他们追求提前享受消费、信用消费带来的便捷生活方式，比较敢于大胆尝试，保持开放心态。旺盛的消费需求和超前的消费理念不断刺激着市场趋向膨胀发展。

（2）消费结构

从生存型消费向发展型、品质型消费优化升级的趋势并未改变，高品质、多样化、多元化消费需求特征更加明显，无论在住行用等大宗商品消费领域，还是在文化健康娱乐等新兴服务消费领域，居民都有较强的潜在需求

（3）社会风俗

2018年，融360针对上千贷款人做了一次关于消费贷款的问卷调查，发现超过三成的借款人选择消费贷，是因为“不想欠人情债”。数据显示，50%的60后都是因为怕借人情债而选择消费贷款。

在我国传统的社交中,欠的人情是需要还的!人情债所带来的“利息”,相比贷款的利息要得更多,甚至堪比高利贷的利息。所以现在社会中，人们相比于向身边的人开口，大多数反而会考虑网贷。

（4）疫情防控

疫情到来后，大部分行业都会配合防疫工作，短期内收入大打折扣，很多家庭和个人暂停了收入来源，但是家庭开支、房贷、车贷、房租等等，都需要资金周转，这个时候囊中羞涩是必然，选择贷款是刚需，人们可以通过贷款来缓解一些短期财务压力。

《中国消费金融公司发展报告（2023）》）中提到：截至2022年末，消费金融公司服务客户人数突破3亿人次，达到3.38亿人次，同比增长18.4%；资产规模及贷款余额双双突破8000亿元，分别达到8844亿元和8349亿元，同比增长均为17.5%，高于经济和消费增速，为恢复和扩大消费需求作出了积极贡献。

2022年，消费金融公司为受疫情影响的34万余名客户减免了51.9亿元的利息，为17.9万名客户减免了1.7亿元的费用，为9万多客户协商延期还款58.9亿元，为12.5万名因为疫情影响而逾期的客户提供征信维护服务。

综上，大量消费者的个人贷款意识增强，且逐渐习惯消费贷款行为。

4. 技术（Technology）

随着金融科技技术的迅猛发展，消费金融业也在逐渐发生变革。金融科技技术的运用，打破了传统的金融模式，改变了消费者借款的方式、提高了风险控制能力、降低了成本、提升了交易效率和用户体验。金融科技技术对消费金融业的影响主要有以下几个方面：

（1）借款方式的改变

在传统的消费金融业中，借款主要分为信用贷款和抵押贷款两种。自从金融科技技术的应用，消费金融行业也随之迎来了“新金融时代”。在这个时代，消费者可以通过互联网金融平台实现快速、简单的贷款方式。个人难以通过传统渠道申请到贷款，但是，在互联网金融平台上，消费者只需要填写一些基本的个人资料，平台便可以通过大数据分析技术、复杂的风险控制模型对用户进行审核，最终高效地实现个人贷款。另外，消费者还可以利用银行、支付宝、微信等电子钱包提供分期功能来实现小额贷款，避免因大额借款而担负过高的利负担。

（2）提高风险控制能力

对于消费金融业来说，风险控制一直是一个难点。金融科技技术的运用，提高了风险控制的精度和效率。通过大数据分析，金融科技技术能够对消费者进行评估和检测，从而准确地测算风险。在传统的银行贷款过程中，人工审核和风险控制的人为因素较大，而金融科技技术的出现则大大减少了这方面的失误率。同时，人脸识别、手写签名等技术的应用，也使得还款真实性的审查变得更加便捷和灵活。

洞见科技借助设备指纹、知识图谱等前沿技术与隐私计算高度结合，助力金融机构反电诈。联合多类型金融机构，形成全行业联防联控联盟，提高金融机构电信诈骗拦截率，减少经济损失，保障人民财产安全。

（3）降低成本

消费金融行业所要面对的成本很高，包括各类费用、人工成本、资金成本等。而金融科技技术的应用，则可以大大降低消费金融行业在这些方面的成本。比如，在消费金融领域，密码、人脸识别等技术的应用可以大大减少人工成本，并提高消费金融的效率。另外，通过数据分析技术，消费金融公司可以更准确的把握风险，并对用户的信用情况做出更加有效的评估，从而不必追加过高的利息。

智能语音与对话式AI产品通过替代或辅助人工的方式，可精准有效地解决金融机构在客户服务、营销、培训、催收等方面人工成本不断增加、客户服务效率低下、获客成本高等问题，助力金融机构实现降本增效。

（4）提升交易效率和用户体验

借助金融科技技术，消费金融的交易过程愈发快捷和高效。

2023年人工智能技术开始走向爆发性趋势。以ChatGPT为代表的大模型与消费金融客户服务、营销等场景天然契合：一是升级用户体验，通过人机交互方式的变革，实现多轮对话与KYC，提升对话与服务体验。借助多元化的虚拟数字人形象，模拟人的形态和行为，以动态可见的虚拟客服跃然屏上，进行细心、专业的讲解和指导，增加了服务温度和亲切感；二是优化内容生产创意与效率，在自动化生成营销物料的同时，实现千人千面的个性化营销。

消费金融机构在大模型助力提升金融消费新体验方面已经作出有益探索，如马上消费成功研发了智能人机协作平台、推出金融行业首个企业级“虚拟数字人”，提升营销、服务和运营的效率和体验。此外，马上消费还积极参与大规模预训练模型技术、生成式AI等行业标准制定，共建大模型技术可信开放生态。

总之，金融科技技术的有力运用，翻转了传统消费金融业的运行方式，提高了消费者的借款效率，也使得风险控制、成本管理和客户服务等方面均得到显著提升。科技和金融的不断发展，消费金融业也将进入一个全新的发展阶段。

5. 总结

总体而言，以上种种因素合力推动了消费金融行业的发展。那未来几年该行业的发展趋势是什么样的呢？是否还有足够的市场空间？

用户规模增长情况：

新市民群体具有数量大、成长性强、金融服务需求大等特点，但目前新市民享有的金融服务仍存在较大缺口。

目前，我国新市民群体大概有3亿人，绝大多数属于灵活就业人群，难以提供有效收入证明或稳定流水证明，其征信信息不完善，甚至是征信白户。而征信信息的缺失，导致他们很难从传统金融机构获取到便捷的金融服务。

新市民群体伴随我国的城镇化过程产生，并且已经有新市民通过各种途径成为消费金融机构用户。

市场规模增长情况：

中国银行业协会发布《中国消费金融公司发展报告（2023）》显示，截至2022年末，消费金融公司服务客户人数突破3亿人次，达到3.38亿人次，同比增长18.4%。资产规模及贷款