有朋友留言，最近银行存款利率下降了，想了解一些风险相对较低、比较稳健的品种。

今天这篇文章，给大家介绍一个低风险投资品种——国债逆回购。

一句话介绍国债逆回购：

1000块以上可以参与，适合1-7天的短期资金打理，特殊时间点如季末、年底，对应的年收益率会比较高。

另外，由于国债逆回购的计息规则比较特殊，操作得当的话，假期也能轻松坐享收益～

注意：想要在国庆假期获得收益，要记得最迟在9月27日下午3点半之前操作哦。

国债逆回购：特殊的短期理财

我们可以把国债逆回购看成是一种特殊的短期理财。

我们普通投资者手里有现金，希望获取收益；同时又有很多其他的投资者需要现金，也愿意为获得现金而支付一定的利息。

这种情况下，需要现金的人可以把一些比较保值的东西如国债，抵押给我们，换取现金去使用；等用完了之后，他们会归还本金，并支付一定的利息，把抵押物赎回去。

因为是用国债作为抵押物，所以逆回购的安全性超强，不亚于货币基金。

这就是国债逆回购：

• 对需要资金的人来说，相当于一种短期的抵押贷款；

• 对于手里有现金的普通投资者，相当于一种特殊的短期理财。

整个过程也比较简单，我们只需要提交国债逆回购的申请就可以。

还国债、得到利息等，都是交易所系统自动完成的，不需要我们投资者另外再干什么，比较省心省力。‍

国债逆回购的资金门槛也不高。目前是1000元起。

递增的话，是增加1000元的整数倍，如2000元、3000元等。

大部分的普通投资者，也都可以参与。

不过，国债逆回购的品种，是交易所建立的，需要在股票账户里操作。

国债逆回购有哪些品种可以买

上海交易所和深圳交易所都有自己的逆回购品种。

• GC代表上海交易所的品种；

• R代表深圳交易所的品种。

每个交易所的逆回购品种，又可以按照投资时间的长短来区分。

• 名称里有001是一天期的；

• 名称里有002是两天期的，以此类推。

具体情况，大家可以看下面的表格。

其中：

▼长周期的逆回购品种，性价比不高

14天期、28天期、91天期、182天期这几个品种，周期比较长。

一般情况下，长周期的国债逆回购收益率不太高，大多低于同期的银行理财。

如果有一笔钱，几个月、半年都用不到，大家可以考虑90天投顾组合。

组合以短债基金为主，适合持有三个月以上的时间。

拉长时间来看，收益率是高于货币类品种等的。

而且，取用也很方便。

如果临时有突发情况需要用钱，操作上支持随时取出来的。

▼短周期的逆回购品种，比较常用

相对来说，1天期、2天期、3天期、4天期、7天期这几个，投资期限比较短。

适合作为零钱打理的工具。

也是我们平时用的比较多的。

如何选择不同的逆回购品种？

那么，如何选择具体的逆回购品种呢？

通常来说，我们主要是把国债逆回购作为股票账户里的活钱管理工具。

可以灵活取用，满足自己的需求，就是比较合适的。

如果购买了不同的国债逆回购品种，资金可以用来买股票、可以取出到银行卡的时间也是不一样的。

如下，螺丝钉把常用的短期逆回购品种做了一个表格，标注了资金可用、资金可取的时间，供大家参考。

举个例子，某周一，股票账户内有10000块的闲置资金，周二就要用它来买场内基金。

这种情况下，1天期的国债逆回购就是比较合适的。

可以赚点小钱，同时又不耽误我们周二买场内基金等。

然后，可以对比一下，上交所、深交所1天期品种的收益率。

选择收益略高的就可以了。

不过通常来说，不同交易所、期限相同的逆回购品种，收益的差别不是很大。

如何计算国债逆回购的收益？

在上面的例子里，假设我们选择了上交所1天期品种（代码204001），成交价为9。

那么这一次操作，能拿到多少收益呢？

这里的9，代表的是名义的年化收益率9%。

实际操作中，还需要扣除相应的手续费，才是真正拿到手的年化收益率。

不同的品种，对应的手续费也不太一样。

下面表格中，整理出了常用的国债逆回购品种的费用情况，供大家参考。

在上面的例子里，

• 毛收益=10000*9%/365=2.465元

• 手续费=10000*0.00001=0.1元

• 净收益=2.465-0.1=2.365元

• 实际年化收益率=2.365*365/10000=8.63%

相比其他的货币基金或活期存款等来说，这个收益还是非常不错的~

不过，国债逆回购的收益水平并不是一直这么高的。大多数时间里，国债逆回购年化收益率只有1%-2%上下。

想要获得比较高的收益，也需要选择恰当的时间。

月末季末年末：国债逆回购收益比较高

其实，平时的时候，没有什么意外发生情况下，国债逆回购的收益率一般般~

到了月末、季度末、半年末、年末，这些特殊的时点，资金面会比较紧张，逆回购的收益率会高一些。

比如，2013年6月末的时候，出现了「钱荒」，国债逆回购的收益率飙升到20%以上。

如果临近年底，通常逆回购的收益率也会高一些。

具体到每个交易日里，国债逆回购的收盘时间是下午的15:30，比股票、场内基金等要晚半个小时。

通常来说，上午的时候，国债逆回购的收益率会高一些，越是临近15:30收盘，收益率就越低。

尤其是，到了15:00-15:30这个时间段，股票等已经无法交易了，但国债逆回购还可以正常交易。

就会有很多「当天没有买股票的资金」，在短时间内集中投资国债逆回购的短期品种，如1天期品种，可以赚点零钱，也不耽误第二天买股票。

太多人想要把钱贷出去了，借钱的人自然就不愿意给高利息了。

所以快收盘的时候，逆回购的收益率通常会比较低，我们尽量不要等收盘前再操作。

如果操作得当，假期也能坐享收益

另外，国债逆回购的计息规则比较特殊。

实际计算利息的天数为：成交日的下一交易日（含），至到期日的下一个交易日（不含）之间的实际自然天数。

举个例子～

如果我们在2024年9月25日下午三点半前，操作了3天期的国债逆回购：

• 成交日：2024年9月25日（T日成交）；

• 成交日的下一交易日：2024年9月26日（T+1）；

• 到期日：2024年9月30日（T+N，这里N=3，且为交易日）；

• 到期日的下一个交易日：2024年10月8日。‍‍‍‍‍

实际计算利息的天数为12天，即：2024年9月26日（含）-2024年10月8日（不含）。‍

也就是说，如果我们在长假前，选择合适的时间进行操作，假期里也能享受到收益。

以马上要到来的国庆长假为例，螺丝钉也将具体情况给大家汇总成了如下表格，方便大家查看～

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比如，如果打算在9月25日进行国债逆回购操作，那3天期和4天期品种的计息天数一样，都是12天。操作时，哪个品种的收益率高，就选哪个。

不过，如果在9月30日再操作的话，就无法在假期获取收益了。‍‍‍‍‍‍‍‍

所以，想要在国庆假期获得收益，要记得最迟在9月27日下午3点半之前操作哦。

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总结

国债逆回购相当于一个超短期的理财产品，安全性非常高。

在月末、季末、年末、长假前夕等这些特殊的时点，收益也不错~

适合用来打理股票账户里，几天不用的闲置资金。也不耽误买股票、场内基金等。

不过，如果我们有长期用不到的钱，还是可以主要考虑长期收益更高的品种。‍‍‍‍‍‍

比如，如果有3-5年以上长期用不到的闲钱，可以在当前5星级低估阶段，考虑投资指数基金、主动基金等。

拉长时间来看，这些品种的收益更高，是我们进行家庭资产配置不可缺少的品种～