增额终身寿险的智商税分两种：

一种是明面上的智商税，如加减保未写入合同、现金价值偏低；

一种是隐藏很深的智商税，如把保额当成现金价值、混淆内部收益率（IRR）的计算方法。

今天，我们要聊的产品是长生人寿福寿长终身寿险，它最大的智商税是现金价值偏低。

现金价值是指，不同的保单年度，退保我能拿到多少钱。

为什么说它的现金价值偏低？请看下面与头部产品的简单对比。

3年交

0岁男宝，交3年，年交1万，每十年现金价值变化如下所示（截取到50岁）：

从图中可以看出，如意尊星耀版第8年回本，福寿长第3年回本，随着时间的增长，如意尊星耀版现金价值越来越高于福寿长。

5年交

0岁男宝，交5年，年交1万，每十年现金价值变化如下所示（截取到50岁）：

从图中可以看出，如意尊星耀版第8年回本，福寿长第5年回本，随着时间的增长，如意尊星耀版现金价值越来越高于福寿长。

10年交

0岁男宝，交10年，年交1万，每十年现金价值变化如下所示（截取到50岁）：

从图中可以看出，如意尊星耀版第8年回本，福寿长第9年回本，随着时间的增长，如意尊星耀版现金价值越来越高于福寿长。

15年交

0岁男宝，交15年，年交1万，每十年现金价值变化如下所示（截取到50岁）：

从图中可以看出，如意尊星耀版第8年回本，福寿长第13年回本，随着时间的增长，如意尊星耀版现金价值越来越高于福寿长。

20年交

0岁男宝，交20年，年交1万，每十年现金价值变化如下所示（截取到50岁）：

从图中可以看出，如意尊星耀版第8年回本，福寿长第16年回本，随着时间的增长，如意尊星耀版现金价值越来越高于福寿长。