“麻了…跌麻了…才刚反弹没几天怎么又开始跌了！啥时候才能回本嘛！ ”

这是一位朋友给真真的真诚留言，字里行间透露出希望尽快回本的心愿。真真看到，有热心粉丝评论称“别慌，大家都差不多，长期持有有望胜利。”

确实，投资上学会“长期持有”已经比低位时恐慌卖出而在高位时杀入市场要高明许多，那么还有没有比“长期持有”更好的解套技巧？当然有，且听真真慢慢道来~

一. 最大回撤加仓法

假如你目前仓位还比较低，手头上资金量尚且比较充裕，那么相比被动等待市场上涨，我们其实手握主动权，不妨试试最大回撤加仓法！

历史最大回撤就是基金成立以来从最高点跌到最低点的幅度。借此，我们可以结合当前仓位设计一套合适的加仓方案，根据自己持有以来基金下跌幅度与历史最大回撤的比较相应调整自己的加仓比例。

加仓比例可以根据自身资金量情况调整。一般来说，当前仓位越低则加仓比例可相应提高，比如达到2/3最大回撤时的加仓比例一般可以高于达到1/3最大回撤时的加仓比例。

➢举个例子：

某基金最大回撤45%，针对最悲观的预期情况下，假设我们在该基金每下跌15%时进行一次加仓。如果客户期初投入金额10万，手头仍有15万的可投资金（此时仓位40%），假设每次加仓金额分别为2万、4万、6万，经过三次加仓后仓位即达到88%。

我们可以对比一下持有不动vs最大回撤加仓法下回本效率：

亏损比例=当前基金净值/成本单价-1，成本单价=（交易前份额*交易前成本单价+申购金额）/交易后份额；亏损总金额=sum（期初投入金额+加仓总金额）*亏损比例；回本所需涨幅= {sum（期初投入金额+加仓总金额）/ [sum（期初投入金额+加仓总金额）*(1+亏损比例)]}-1

注：1、此处结论仅限于数据测算，是基于一定的假设数据进行的计算，存在局限性。产品净值在投资时点需符合特定净值，并买入特定份额后可得出此结论。若投资过程与此处演示不符，实际收益可能与上述测算得出的结论不一致。以上仅供参考，投资者买入基金产品存在本金损失的风险。

2、本测算及测算结论均为虚拟，非真实数据，回本、收益等结论仅用于说明特定投资方法特征；

3、该结论具有一定的片面性，需要满足在特定净值、特定份额等条件，不预示任何基金业绩，也不作为市场观点预测。

正常情况下，最大回撤加仓法下虽然亏损的总金额较多，但回本所需涨幅较少。需要提醒的是，最大回撤作为加仓参考线，能够帮助我们在相对低位时抓住机会，但并不意味着此时是绝对低位。市场始终是随时变化的，不排除出现比往年更大回撤的可能。所以我们还是要根据自己的实际情况，在风险可承受范围内来调整自己的加仓节奏。

二. 定投买入法

“最大回撤法”需要有充足的资金用于加仓，并且还需要对产品跌幅保持关注。那有没有对资金量和关注度要求没那么高的方法？

当然！假如你手头上没有那么多闲置资金可用于加仓，那么“定投买入法”可能更适合你~虽然它的回本效率也许不如最大回撤法，但优势在于既不需要准备较多资金，又不需要时刻盯盘，还不需要繁杂计算。大家可要记牢啦~

所谓“定投买入法”就是当目前账户已有亏损的情况下，利用定期定额扣款买入方式，将可投资金分为相等的几部分，定期买入选定的基金。

➢举个例子：

以2017年11月1日至2019年9月4日偏股混合型基金指数区间涨跌幅测算，自2017年11月1日起9个月内该指数下跌12.78%。此时，如开启定投，自2018年8月1日起，以每月定投2万元的频率测算定投收益率：

从期初资金投入开始计算，使用“定投买入法”用时1年零4个月“收复失地”；而不做任何操作，则需要到2019年9月4日市场逐步企稳后，整个过程持续近2年之久。数据来源：ifind，偏股混合型基金收益使用中证偏股基金指数（930950.CSI）收益，区间收益为0.22%，统计区间2017/11/1~2019/9/4。定投采用月定投方式，起投日期为2018/8/1，期间复合定投年化收益率依次为1.28%、1.66%、2.08%、3.68%。账户收益率=当前基金净值/成本单价-1，成本单价=（交易前份额*交易前成本单价+申购金额）/交易后份额。

不难发现，定投买入法或许可以助你在基金下跌时获得更多的筹码，静待反弹的时机。

三. 资产配置法

看完了前两种方法，你可能会说：“一直在加仓，都加乏了，我现在只想静一静！”那么不妨考虑一下“资产配置法”。

行业、大类资产具有其周期属性，短则三五年，长则十年朝上。在行业轮动、涨跌互现的市场环境下，很难有人能做到踩对每一期的“风向”，而一旦踩错短期内可能“快乐就都是别人的”了。而“资产配置法”，包括行业配置、大类资产配置等，向你伸出了援助之手。

➢ 举个例子：

先来说一说行业配置，参考2021年下半年的市场表现，我们选择了医药生物指数、国防军工指数、煤炭指数代表三类风格的行业，构建了三个组合（指数选取仅作示例供参考，不作为业绩保证）：

组合1半年的收益为-13.77%，组合2收益为-6.57%，组合3的收益为4.24%。

数据来源：ifind，申万一级行业，统计区间2021/7/1~2021/12/31。医药生物（801150.SL）区间收益-13.77%，国防军工（801740.SL）区间收益25.62%，煤炭（801950.SL）区间收益18.87%。组合收益=sum（组合内行业资产占比*行业指数区间收益率）

再来看一看大类资产配置，在投资本金及行业配置比例不变的情况下，我们将组合中的一部分资金从“股票”移至“债券”：

此时三个组合的收益也发生了变化：

数据来源：ifind，统计区间2021/7/1~2021/12/31。申万一级行业，医药生物（801150.SL）区间收益-13.77%，国防军工（801740.SL）区间收益25.62%，煤炭（801950.SL）区间收益18.87%。债券使用中债新综合指数（总值）全加指数（CBA00103.CB），区间收益为1.44%。组合收益=sum（组合内行业资产占比*行业指数区间收益率）

在上述测算场景下，可以看出多资产配置有望分散组合风险。不过，由于风险降低也会带动预期收益降低，因此在组合3盈利的情况下，资产分散后反而带出了部分收益。如何做好分散、具体按照什么比例配置，这其中蕴藏了大学问，真真之后再和大家展开讲讲~

我们可能无法避免每一次下跌带来的亏损，但我们可以巧用方法尽可能减少亏损，你学会了吗？