央妈没续作MLF，更没有降息

昨天（5月14日）有2000亿元MLF到期，但央妈并没有续作。

如果本月内不再开展MLF操作，那么这将会是2019年4月以来首次不开展MLF操作。

虽然我多次表示，当前市场流动性非常充裕，央行并没有进一步“放水”的必要。但央妈应该也不至于在这个时候收紧流动性。

我判断：MLF肯定还是要续作的。而时间很有可能在5月15日，因为届时会有定向降准实施。

我之前认为，央妈继续降低存款利率的预期落空，可能会对股市构成负面影响。

但今天我要修正下观点：当前市场流动性已经达到了近几年之最，是否降低存款利率并不重要。

历史上，放水无熊市。

虽然当前市场，面临着“欧美二次探底风险”以及“两会召开效应”走势有点纠结，但是如果夯实了底部，后面的行情依然值得期待。

基建股迎来中线建仓点

4月29日我给大家整理过一份基建和消费的股票池，我再贴一下吧：

细心的小伙伴应该已经发现了，最近高不可攀的消费大牛股，基本上都在这份名单上。当时我大家的时候，它们大部分都还在低位。

我相信坚持点“在看”的小伙伴应该已经吃到了大肉。

错过消费股不可惜，昨天我在《一份亮瞎眼的财报》中提到过：

现在的行情其实很良性，资金在消费、基建、科技这三条主线间轮动。我们要做的就是，涨多了就卖掉，跌多了就买回来就行了。

现在还趴在地上的就只有基建股了。

基建股的投资逻辑依然没变：

1）稳增长靠扩大内需。

经济承压，房地产和基建投资通常是主要对冲手段。但在“房住不炒”的背景下，很难通过刺激地产来托底经济，而基建就成了“全村的希望”。

2）财政发力，融资三箭齐发。

专项债、财政赤字、特别专项债等三箭齐发，财政上为基建大开绿灯。历史上，基建的融资决定了投资。对基建来说，粮草充实。

3）基建行业处于高景气。

今年基建投资增速估计会在8%左右，将会加大拉动上游的建材（水泥，防水材料等）、设备（工程机械等），以及中游的建筑（设计，工程）等行业。

对于基建用一句话来概括就是：

经济承压、房住不炒，财政发力。粮草已备，兵马可期。

近期基建股之所以表现没有消费股好，主要是因为：一季度基建投资同比下滑了16.5%。

这让市场对于基建行业的景气度产生了怀疑。

但是，伴随经济的全面恢复，基建投资增速大概率将会出现修复。

明天早上4月的固定资产投资数据会公布，这将会是观察基建投资落地情况的重要数据，如果超出预期将会给基建相关行业带来新的上涨动力。

另外提醒下，基建股是个中线机会。所以要做的是：

1）左侧分批低吸；2）抵住诱惑，耐住寂寞，坚定捂股。

也许再过一个月，你就会发现，原来基建的大牛股也都在这份名单上。

交易

关于欧美经济的悲观论调慢慢成为共识，欧美股市持续下跌，有二次探底的风险。而A股必然很难独善其身。

另外两会越来越近，根据以往“两会前买入，两会时卖出”的规律，所以我今天已经开始了减仓。

不过，这只是战术性减仓。等指数调整后，我还会慢慢买回来。