导读：

这可能是目前最详细、深入的中小银行信用卡业务发展报告！强烈推荐！

目录：

1、2019年上半年全国信用卡业务全景式概览

2、2019上半年中小银行信用卡业务发展现状

3、2019上半年信用卡业务获客场景点评

4、新消费场景细分领域发展态势及头部企业阵营

5、中小银行信用卡业务发展路径设想

2019上半年上市中小银行信用卡业务解读

——拐点来临，“存量时代”深耕场景

作者：长沙银行战略规划办公室 张樱

一、2019年上半年全国信用卡业务全景式概览

1.1、全国短期消费贷款情况：中国短期消费贷款突破9万亿元，年均增速超过30%

2015年至2019年上半年期间，我国金融机构短期消费贷款年均增速超过30%；截至2019年上半年，我国短期消费贷款占短期贷款的比重攀升至63%，较2015年增长了近40%，短期消费信贷市场发展迅速，市场前景广阔。

图1 2015～2019年上半年我国金融机构短期消费贷款情况

1.2、全国信用卡发卡情况：信用卡在用发卡量突破7亿张，发卡量环比增速总体放缓，行业发展或已步入存量运营时代

近年来，在调结构、稳增长、防风险的大背景下，我国银行业发力零售业务，纷纷提出“大零售转型”战略，积极拓展消费金融业务，信用卡作为消费金融的重要组成部分，自然而然成为零售转型的排头兵。截至2019年二季度末，我国信用卡和借贷合一卡在用发卡数量突破7亿张，环比增长3.0%，人均持有信用卡和借贷合一卡0.51张。

自2018年一季度开始，信用卡在用发卡量环比增速总体呈现下滑态势，尤其是2019年一季度环比增速更是跌破0.6%。受实体经济下行压力、金融强监管政策的影响，银行业主动调整业务经营策略，信用卡行业发展正由跑马圈地的激进式规模扩张时代逐步进入精耕细作的存量运营时代。

图2 2017Q1～2019Q2全国信用卡在用发卡数量情况

1.3、全国银行卡应偿信贷情况：银行卡应偿信贷余额突破7万亿元，近期环比增速持续下滑；但与其他信贷业务相比，仍是银行业转型发展的突破口

截至2019年二季度末，全国银行卡（信用卡和借贷合一卡）应偿信贷余额突破7万亿元，环比增长3.64%，银行卡卡均应偿信贷额度为1.01万元。自2018年二季度开始，银行卡应偿信贷余额环比增速呈现连续下滑态势。

图3 2017Q1～2019Q2全国银行卡应偿信贷余额情况

注：银行卡应偿信贷余额为信用卡和借贷合一卡的应偿信贷余额之和。

近年来受全球经济下行压力、贸易摩擦等不确定因素的影响，企业扩大投资动力疲软，信贷需求在一定程度上有所减弱。自2017年三季度开始，企业中长期贷款同比增速呈现持续缓慢下滑态势；截至2019年二季度末，同比增速已跌至10.9%。

受宏观调控政策等影响，房地产开发贷款同比增速自2018年二季度开始出现急剧下滑态势；截至2019年二季度末，同比增速已从27.7%的历史高位迅速跌至14.6%的谷底，降幅接近90%。同时，个人住房贷款同比增速自2017年一季度开始同样呈现持续下滑态势；截至2019年二季度末，同比增速降至17.3%，与2017年一季度相比，降幅超过105%。

整体来看，企业中长期信贷需求疲软，同时房贷业务受宏观政策影响增长乏力，因此以信用卡业务为代表的个人消费信贷业务具有受经济波动影响相对较弱、经营风险分散、资本占用较少、收益率相对更高等优势，当仁不让成为银行业零售业务转型的发展突破口。

图4 2017Q1～2019Q2企业中长期贷款、房地产开发贷款和个人住房贷款同比增速情况

1.4、全国信用卡风险情况：近几年总体逾期占比尚在可控范围内；共债、居民杠杆率、经营策略激进等多重因素导致2019年上半年信用卡逾期风险略有抬头迹象

整体来看，自2017年一季度开始，全国信用卡逾期未偿信贷总额占应偿信贷余额的比重呈现稳步下降趋势，信用卡业务风险整体尚可控；但截至2019年二季度末，信用卡逾期未偿信贷占应偿信贷的比重为1.17%，占比较上季度末上升0.02个百分点，信用卡逾期风险似略有抬头倾向，主要原因有三：

第一，2018年以来，现金贷、互联网消费贷、P2P等市场放贷主体日益增多，导致消费金融行业共债、逃废债等债务风险不断暴露，共债客群资产质量波动明显，此类风险似有向信用卡行业传导的趋势。

图5 2017Q1～2019Q2全国信用卡逾期半年未偿信贷情况

第二，在我国经济增长中枢下行，美国等发达经济体居民杠杆率持续走低的大背景下，我国居民部门杠杆率在较低基数的基础上持续走高，一路飙升，过去10年期间，从2008年末的17.87%跃升至2019年一季度的54.28%，复合年均增速达到11.75%，远高于美国2.52%的年均降速水平。短期消费贷款依然是拉动居民杠杆率上升的主要动力。杠杆率的快速攀升一方面会对居民的消费支出水平产生负面影响，另一方面还将导致居民还款能力与还款意愿的下降。

图6 2008～2019Q1中美两国居民部门杠杆率对比情况

第三，在商业银行加快零售业务转型的过程中，信用贷款快速扩张，业务经营策略偏向激进，尤其是在低年龄群体和低收入群体中下沉、渗透得过猛，由此带来局部杠杆率上升、不良资产比率提高等风险问题。

♦上述三重因素相互叠加，导致2019年上半年信用卡业务风险开始显现。

1.5、“呗”类产品与银行信用卡的正面交锋：两强争霸竞争格局逐渐显现，信用卡业务需高度重视场景、商户、权益建设

目前市场上具有“信用卡”属性的竞争产品主要分为两大派系：一派是银行发行的传统信用卡产品；另一派则是各大互联网公司推出的以蚂蚁花呗、京东白条、苏宁任性付等为代表的具有消费信贷属性的“类信用卡”产品（表1）。

蚂蚁花呗凭借线上平台和线下商户优势，短期内业务规模实现高速增长，与银行信用卡业务之间的竞争格局逐渐形成。在用户规模方面，蚂蚁花呗3亿的用户量约为工商银行信用卡用户量的两倍；在贷款规模方面，蚂蚁花呗6000亿元的消费贷款规模几乎与工商银行信用卡透支余额比肩；在卡均／户均授信方面，信用卡卡均授信额度超过2万元，蚂蚁花呗用户每月平均借款700元，对于在校学生等无法申请到信用卡的客户群体而言，蚂蚁花呗无疑具有更大的优势。

图7 信用卡和蚂蚁花呗在用户规模、授信额度方面的对比情况

面对场景和线下商户被挤占、用户群体被分流、交易量增速将下降、信用卡小额贷等核心业务将被替代的严峻形势，“呗”类等类信用卡产品正逐渐蚕食信用卡市场份额，单就蚂蚁花呗等产品用户的总量规模和品牌忠诚度而言，单个银行信用卡已难以撼动。商业银行唯有加强与同业异业的合作，报团取暖形成合力，同时高度重视线上场景建设和线下二维码收单商户的拓展维护，以及持续加强覆盖更多长尾用户的权益建设，不断完善自身的信用卡产品和服务，才能在日益激烈的消费信贷市场中占据稳固的竞争优势。

1.6、消费信贷行业政策动向及解读

二、2019上半年中小银行信用卡业务发展现状

2.1、发卡情况：8家中小银行累计卡量突破百万张，上海银行独占鳌头

2019半年报中披露发卡情况的上市中小银行共有15家，本报告将累计卡量的头部银行上海银行单独列为第一梯队；将累计卡量超过百万张的区域行划为第二梯队；累计卡量低于百万张的区域行划为第三梯队。

从累计发卡规模来看，截至2019年6月末，表3数据显示：

♦第一梯队中，作为信用卡业务领域的领头羊，上海银行信用卡累计发卡量已快接近800万张，累计发卡规模在区域行中独占鳌头。

♦第二梯队中，江苏银行和宁波银行的累计发卡整体位列200万卡量级别；长沙银行也已于今年开始跻身百万卡量级别；若按照目前的卡量增速测算，预计至2019年末，哈尔滨银行、重庆农商行、盛京银行或将加入百万卡量梯队。

♦盛京银行、长沙银行、中原银行、郑州银行、江苏银行等中小银行本期新增卡量增长速度较快。

从新增发卡趋势来看，自进入2019年以来，受经济下行压力、共债风险传染等因素影响，大部分中小银行信用卡发卡增速有下滑趋势，表4数据显示：

♦通过强化与互联网头部平台的深度合作、积极抢夺ETC市场、加大信用卡营销推广力度等方式，江苏银行、长沙银行、重庆农商行增速明显提升，以信用卡业务为抓手持续推进零售转型。

♦哈尔滨银行、郑州银行增速略有下滑；上海银行、中原银行、徽商银行、广州农商行、贵阳银行增速明显下降，预示着信用卡业务在一定程度上进入存量运营阶段，商业银行将更加注重对客户的深度经营。

注：受限于上市时间、信用卡发行资格等制约因素，部分中小银行历年新增发卡数据出现不同程度的缺失。

2.2、透支情况：长沙银行、哈尔滨银行透支余额表现抢眼，大部分中小银行信用卡透支增速有所放缓

2019半年报中披露信用卡透支情况的上市中小银行共有18家，上海银行透支余额遥遥领先依然排行第一梯队；透支余额介于50亿~200亿之间的中小银行划为第二梯队；其余透支余额低于50亿元的中小银行划为第三梯队。

从信用卡透支余额来看，截至2019年6月末，表5数据显示：

♦近半数中小银行信用卡透支余额接近或超过50亿元，头部银行上海银行的透支余额已突破300亿元，在全国中小银行中稳居第一。

♦值得注意的是，长沙银行透支余额此番突破165亿元，在信用卡透支体量上几乎与江苏银行比肩，排名跃升为第三；哈尔滨银行同样表现亮眼，以低于100万张的累计卡量取得超过120亿元的透支额度规模，排名甚至已超越广州农商行、中原银行、贵阳银行等百万卡量银行。

♦大部分中小银行信用卡透支余额以低于10%的增速平稳增长，增速有放缓态势；但有小部分银行如盛京银行、成都银行等增速较快，接近或已超过50%；与之相反，贵阳银行、江西银行等中小银行信用卡透支较年初则出现下滑趋势。

从信用卡业务零售信贷占比来看，截至2019年6月末，表6数据显示：

♦各中小银行信用卡业务在个人信贷业务中的占比份额平均保持在6%水平上下。目前，零售信贷占比份额最高的是长沙银行，该行信用卡业务所占份额接近2010%。

♦与年初相比，信用卡业务在各行零售信贷业务中的占比有小幅波动，部分区域性银行，如中原银行，该行自2016年11月获得信用卡发行资格以来，信用卡业务占零售信贷份额得到持续攀升。

2.3、交易情况：上海银行交易额占据半壁江山

从信用卡交易额来看，截至2019年6月末，图8数据显示：

♦在披露信用卡交易额的7家银行中，上海银行交易额占据半壁江山，该行600亿元的信用卡交易额几乎与其他6家银行的交易总额持平。

♦值得关注的是，得益于积极推动大零售战略转型、快速推进零售信贷差异化、专业化经营体系建设，盛京银行在累计发卡量、透支余额、零售信贷占比、交易额等各方面均表现出高速增长态势。

2.4、收入情况：长沙银行收入业绩名列前茅，徽商银行、广州农商行超过去年全年收入的60%，信用卡非利息收入比重持续加大

据银联数据统计，2019年上半年，银数客户银行信用卡业务整体收入较去年同期增长32%，信用卡业务收入增长依然显著。同时，上半年收入突破亿元的区域性银行共计41家，较去年同期增长5家。整体来看，各行正逐步调整业务模式，在持卡人用卡活跃度、业务收入等方面给予更多的关注，将更加注重信用卡业务的发展质效。

从信用卡业务收入来看，截至2019年6月末，共有7家上市中小银行披露了全口径的信用卡业务收入情况，图9数据显示：

♦2018年全年收入的近60%。

♦此次表现不俗的中原银行上半年实现收入1.55亿元，是2018年全年收入的1.6倍。

♦长沙银行收入业绩名列前茅，截至2019年9月末的业务收入高达8.82亿元，估计截至6月末的半年收入也将超过徽商银行和广州农商行。

注：长沙银行信用卡业务收入的会计核算期间为2019年1月1日～2019年9月30日。

商业银行信用卡业务收入主要由利息收入和非利息收入两部分组成。其中，信用卡利息收入一般情况下统一计入“个人贷款利息收入”科目，不能与其他利息收入区分，因此本报告无法搜集整理利息收入相关数据；信用卡非利息收入主要由手续费、回佣、违约金、年费等组成，一般情况下单独计入“手续费及佣金收入”项目中的“银行卡手续费收入”科目，因此本报告通过搜集整理该科目数据来对信用卡非利息收入情况展开分析。

从信用卡非利息收入来看，截至2019年6月末，图10数据显示：

♦在手续费及佣金总收入结构中，大部分中小银行银行卡手续费收入占比普遍超过10%，且整体高于2018年，呈现出持续攀升态势。

♦通过不断优化调整零售信贷结构，长沙银行、哈尔滨银行、广州农商行的银行卡手续费收入占比均超过35%，信用卡非息收入比重得到不断扩大。

据银联数据统计，较年初相比，2019年上半年银数客户银行信用卡分期手续费收入占比持续提升，达到40%，而利息、回佣、取现手续费在收入中的占比略有下降。央行发布的《2019年消费者金融素养调查简要报告》显示，在信用卡还款行为方面，第一大还款方式为全额还款，占比达到55%（与2017年相比还提升了近4个百分点），第二大还款方式为分期还款方式，占比达到14%。消费者还款行为特征的改变意味着信用卡利息收入或将持续放缓，在消费分期业务的火爆带动之下，未来信用卡业务收入的增长贡献将可能更多地依赖于分期手续费的增长。

2.5、风险情况：半数中小银行不良率有所下降，江西银行不良率持续攀升，已超过6%，广州农商行实现不良率与不良余额“双降”

从信用卡不良情况来看，截至2019年6月末，表7数据显示：

♦在披露信用卡不良情况的13家中小银行中，江西银行不良率最高，已超过6%；青岛银行、中原银行不良率最低，低于0.5%。

♦广州农商行、青岛银行实现不良率与不良余额的“双降”；天津银行、盛京�%B