沧海横流，方显英雄本色。春节前市场的剧烈调整，也使得人们投资基金时越来越重视“控制回撤”。

亏损是复利的杀手，控制好回撤，基金投资也就成功了一大半，但是究竟该怎么做呢?本文给您几条便捷可行的方法。

一、控制总仓位

控制回撤最重要的方法，是对总仓位的控制。这里的仓位，指的是高波动的资产的仓位（主要是权益资产）。

长期来看，股票资产收益最高，波动也最大；债券或者存款波动小，收益也低。将股票和债券以一定比例组合起来，控制其中股票资产的总仓位，就可以很好的控制股债组合的波动和回撤。

实际上，我们也是通过基金中的股票仓位，来对基金进行分类的。股票型基金股票仓位大于80%，是高风险，高收益的品种；债券型基金债券仓位大于80%，表现上也会更像一款理财，收益的想象空间也不大；混合型基金股票和债券仓位各占了一部分，风险收益特征也介于两者之间。

近年来，随着理财不再保本，偏债混合基金和二级债基以其独具优势的风险收益特征，受到越来越多人的关注。

二、均衡配置

不论是投资基金，还是投资股票，想要控制好回撤，都必须注重均衡的配置。

满仓梭哈单只股票或基金显然风险很大，但分散于同类型的股票（或基金）效果也并不明显。举例来说，2021年初，当贵州茅台迎来调整的时候，不但五粮液、泸州老窖会调整，而且类似逻辑的爱尔眼科、通策医疗也会调整。那么如果只在此类股票上进行配置，投资组合整体就是明显“偏科”的。

基金投资也是一样，回想2021年初，当我们基于历史业绩排名选基金，大概率会选出许多消费、医药行业基金，如果我们有点追星的喜好，就很容易都选到张坤、葛兰等明星基金经理，这样的基金组合，同样也是不均衡的。

具体在基金投资中，均衡配置的内涵十分丰富，既有行业均衡，也有风格均衡，甚至还包括对各种风险因子暴露度的控制。

均衡配置，就像一桌美食，既要有肉，也要有菜，还要有主食，还要有饮品。均衡的才是健康的，健康的才是长期的。

三、分散投资

马科维茨组合配置理论告诉我们可以通过分散化配置，鸡蛋不放在一个篮子里，从而降低波动，取得东边不亮西边亮的效果。也有一些人倡导，只要看准了，就要敢于下重注，并认为这是巴菲特的投资理念，将“鸡蛋放在一个篮子里，然后看好篮子”。

但是，对于普通投资者来说，分散投资是十分必要的，分散投资是对未来不确定性的尊重，分散投资能够很好地应对各种黑天鹅，更重要的是，它避免了我们靠集中押注博取高收益的赌博心态，将我们这种不健康的赌博心态中拯救出来，让我们能有更平和的心态长期投资。

四、精选优质资产

最后，但也是最重要的，就是要理解自己所投资的资产，并且坚定地投资优质资产。

如果是投资股票，我们是否真的了解这家公司的业绩变化方向，是否理解这家公司的长期竞争力，是否能对它进行合理估值？等等

如果是投资基金，我们是否真的了解这个基金经理的投资理念，我们是否认可他的投资水平和品格？等等

只有我们选到的是真正优质的公司（或优质的基金管理人），我们才能从源头上不太担心回撤和波动。在极端情况下，优质资产回撤的幅度也会相对更可控。